Was lohnt sich mehr? Säule 3a oder privates Investieren?

Die geplante Steuererhöhung des Bundesrates…

Der Bundesrat hat vorgeschlagen, die Steuern beim Bezug der Säule 3a zu erhöhen. Viele fragen sich jetzt: Lohnt sich die Säule 3a überhaupt noch? Oder soll ich einfach privat investieren?

Die kurze Antwort: Ja, sie lohnt sich! Und zwar massiv.

Der Vorteil, den alle kennen

Fast jeder weiss: Wenn du in die Säule 3a einzahlst, kannst du das vom steuerbaren Einkommen abziehen und Steuern sparen.

Das Beispiel:

• Einzahlung: 7’000 Franken pro Jahr
• Grenzsteuersatz: 20%
• Steuerersparnis: 1’400 Franken pro Jahr

Über 40 Jahre (von 25 bis 65 Jahren) ergibt das:

• 56’000 Franken Steuerersparnis

Klingt gut, oder? Aber jetzt kommt der Haken…

Der Nachteil, den alle kennen

Bei der Pensionierung musst du Steuern zahlen, wenn du die 3. Säule beziehst. Bei optimaler Staffelung über mehrere Jahre liegt der durchschnittliche Steuersatz in unserem Beispiel bei etwa 5,7%.

Nach 40 Jahren mit 7’000 Franken Einzahlung pro Jahr bei 6% Rendite hast du:

• 990’000 Franken in der Säule 3a
• Darauf 5,7% Steuern = 56’000 Franken Bezugssteuer

Viele denken jetzt: „Moment mal! Ich spare 56’000 Franken bei der Einzahlung und zahle später einfach bei Bezug wieder 56’000 Franken. Das ist doch ein Nullsummenspiel!“

Und mit der geplanten Steuererhöhung (10-20% mehr) würdest du sogar mehr Steuern bezahlen, als du gespart hast. Die Säule 3a ist also sinnlos?

Falsch! Hier kommen die versteckten Vorteile zum Zug

Vorteil 1: Der Zinseszinseffekt (200’000 Franken!)

Das ist der wichtigste Vorteil und vermutlich auch der am wenigsten offensichtlichste. Ein konkretes Beispiel:

Jahr 1 – Säule 3a:

• Einzahlung: 7’000 Franken
• Steuerersparnis: 1’400 Franken
• Nach 40 Jahren bei 6% Rendite: 72’000 Franken
• Minus Bezugssteuer (inkl. Erhöhung (grob geschätzt)): 67’500 Franken netto

Jahr 1 – Privates Investieren:

• 7’000 Franken Einkommen
• Minus 20% Steuern = nur 5’600 Franken zum Investieren
• Nach 40 Jahren bei 6% Rendite: 56’000 Franken
• Keine Bezugssteuer

Differenz: Über 11’000 Franken Vorteil bei der Säule 3a – nur für das erste Jahr!

Warum? Du startest in der Säule 3a dank dem Steuerabzug mit 7’000 Franken statt 5’600 Franken wie beim privaten Investieren (dort zahlst du 1’400 Franken mehr Einkommenssteuern). Diese 1’400 Franken Differenz wachsen 40 Jahre lang mit. Der Abstand wird dank dem Zinseszins immer grösser!

Wenn du das für alle 40 Jahre berechnest, ergibt der Zinseszinseffekt einen Vorteil von: 200’000 Franken!

Vorteil 2: Keine Vermögenssteuer (ca. 20’000 Franken)

In der Säule 3a zahlst du keine Vermögenssteuer. Klingt am Anfang unbedeutend, aber:

• z. B. bei 500’000 Franken Vermögen
• 0,2% Vermögenssteuer
• = 1’000 Franken pro Jahr

Über 40 Jahre summiert sich das in unserem Beispiel auf: 20’000 Franken weniger Vermögenssteuern

Vorteil 3: Keine Steuern auf Dividenden (ca. 50’000 Franken!)

Schweizer Aktien schütten oft 2,5-3% Dividenden aus. Diese musst du im Privatvermögen als Einkommen versteuern.

Die Beispiel-Rechnung:

• 3% Dividendenrendite
• 20% Steuern darauf = 0,6% Steuern pro Jahr auf dein gesamtes Vermögen
• Bei 500’000 Franken = 3’000 Franken Steuern pro Jahr (nur wegen Dividenden!)

Über 40 Jahre ergibt das für unser Beispiel: 50’000 Franken Steuerersparnis

Die Gesamtrechnung: 270’000 Franken Vorteil!

Zählen wir alles zusammen:

Vorteile der Säule 3a:

• ✅ Steuerersparnis bei Einzahlung: +56’000 Franken
• ✅ Zinseszinseffekt: +200’000 Franken
• ✅ Keine Vermögenssteuer: +20’000 Franken
• ✅ Keine Dividendensteuern: +50’000 Franken
• Gesamt: +326’000 Franken

Nachteile der Säule 3a:

• ❌ Bezugssteuer: -56’000 Franken

Netto-Vorteil: 270’000 Franken!

Das konkrete Endergebnis nach 40 Jahren:

Was ist mit der geplanten Steuererhöhung?

Selbst wenn der Bundesrat die Bezugssteuer um 10-20% erhöht:

• Mehrkosten: ca. 10’000 Franken
• Vorteil der Säule 3a: immer noch 260’000 Franken

Die Steuererhöhung würde nur etwa 4% des Gesamtvorteils ausmachen!

Warum kennen so wenige diese Vorteile?

Die meisten fokussieren sich auf den offensichtlichen Vorteil (Steuerersparnis bei Einzahlung) und den offensichtlichen Nachteil (Bezugssteuer).

Aber die wirklich grossen Vorteile sind versteckt:

1. Der Zinseszinseffekt (200’000 Franken)
2. Die Dividendensteuern (50’000 Franken)
3. Die Vermögenssteuer (20’000 Franken)

Diese drei machen zusammen 270’000 Franken aus – fast das Fünffache der Einzahlungs-Steuerersparnis!

Mein Fazit: Ein Viertelmillion Unterschied

Selbst wenn du denkst, die Säule 3a sei kompliziert oder die Steuervorteile glichen sich aus – die Zahlen lügen nicht.

Eine Person, die 40 Jahre lang 7’000 Franken in die Säule 3a einzahlt, hat am Ende:

• 270’000 Franken mehr als jemand, der privat investiert
• Das entspricht fast 40% mehr Vermögen!

Die eindeutige Antwort

Lohnt sich die Säule 3a heute? Ja, absolut.

Lohnt sie sich auch nach der Steuererhöhung? Ja, immer noch mit 260’000 Franken Vorteil.

Solltest du lieber privat investieren? Nein, ausser du zahlst bereits das Maximum in die Säule 3a ein. Wobei: Ich würde dennoch auch etwas privat investieren, auch wenn es betragsmässig nur wenig ist. Denn irgendwann wirst du wohl das Maximum in der Säule 3a erreichen und dann musst du sowieso privat investieren. Und dann ist es gut, wenn du bereits etwas Erfahrungen gesammelt hast.

Quick Facts des Beispiels

Disclaimer: Die Berechnungen basieren auf einem Beispiel mit 7’000 CHF jährlicher Einzahlung, 6% Rendite, 20% Grenzsteuersatz und 40 Jahren Anlagehorizont. Individuelle Ergebnisse können je nach persönlicher Situation variieren.